Fiyat kazanç oranı (F/K) nasıl hesaplanır?

 Şimdi geldik bir başka ana konuya, sizlere fiyat kazanç oranı hakkında bilgileri ve bu oranın mantığını anlatmaya çalışmıştım.

Bu yazıyı öncelikle okuyun isterim ki bu yazıyı okumak için tıklayın.

Fiyat kazanç oranını anladıysanız, şimdi analizlerinizde kullanmak adına bu sayıyı bulmaya gelir sıra.

Klasik olarak şunu da ekleyelim; bu oran ve yöntemler, başka yöntemler ile beraber değerlendirildiğinde anlamı olur. Tek başına anlamsız kalırlar.

Hisse analizi ile ilgili konular ve sıralamaları;

1- Şirketi tanıma, okuma linki burada

2- Büyük , küçük şirket Link, burada

3- Büyüme hızı link burada ve ayrıca bu konu

4- Kusursuz hisse link burada

5- Uzak durulması gereken hisse link burada

6- Fiyat kazanç (F/K) oranı link burada

7- Örnek ideal şirket Link burada 

8- Fiyat kazanç oranı (F/K) nasıl hesaplanır?  link burada

9- Bilanço okumak ; link burada

10- Şirketin borç durumu link burada

11- Şirketin defter değeri link burada

12- Şirketin nakit akışı link burada

13- Şirketlerin ürün stok miktarları link burada

14- Analiz sonrası izlem ve gözlem link burada

15- Kapanış ve özet bilgiler link burada

FK oranı hakkındaki konular;

1- FK oranı nedir

2- FK oranı nasıl hesaplanır ( BU KONUDASINIZ)

3- FK oranı nasıl yorumlanır 

4- FK oranı hakkında bilmeniz gerekenler 

Hisse analizi ile ilgili konular ve sıralamaları;

1- Şirketi tanıma, okuma linki burada

2- Büyük , küçük şirket Link, burada

3- Büyüme hızı link burada

4- Kusursuz hisse link burada

5- Uzak durulması gereken hisse link burada

6- Fiyat kazanç (F/K) oranı link burada

7- Örnek ideal şirket Link burada 

8- Fiyat kazanç oranı (F/K) nasıl hesaplanır?  (buradasınız)

Devam edelim;

Fiyat kazanç oranı formülü

Fiyat kazanç oranı (F/K) = Hisse fiyatı / Hisse başına kar

Hisse başına kar = 4 çeyrek karı / hisse adedi

Bu fiyat kazanç oranı formülüdür. Şimdi gelin bu formülü okuyalım.

Hisse fiyatının, bu hisseden elde edeceğimiz kazanca oranı = hissenin şu anki güncel fiyatının, hisse başına düşen dönemsel kara bölünmesi ile hesaplanır.

Şimdi;

Daha sonra kar veya zarar şirket tarafından açıklandıkça siz de bu F/K yı güncelleyeceksiniz.

Hisse başına kar; bunun da bir hesaplanma yöntemi var, bu da hissenin o dönem karını neye böleriz, hisse başına dediği için hisse sayısına böleriz. Ama burada önemli nokta şu temettü verdi ise o dönem bunu kardan düşeriz. Çünkü kendisi de bu temettüyü verdiğinde hisse fiyatından düşüyor diyelim kısaca.

Devam edelim mi?

Örnek hesaplama;

Örnek olarak İNFO şirketini ele alalım.

Not; tamamen örnek hesaplama için kullanılmış bir hissedir yatırım tavsiyesi değildir.

Öncelikle bize gerekli olan bilgileri yazalım, tıpkı problem çözme gibi;

1- Hisse fiyatı gerekli ki en basit olanı bu açar bakarız.

2- 4 çeyrek karı gerekli, mali tablosuna bakacağız ( 4 çeyrek)

3- Hisse adedi gerekli

Verileri elde edelim;

1- Hisse fiyatı = 6.67  - Açıp herhangi bir aracı kurumdan baktık, güncel fiyata

2- 4 çeyrek karı ; Ben genellikle bilgiyi şirketin internet sitesine girer, orada yatırımcı ilişkileri bölümünü açar, oradan mali tablolar kısmına girerim ve son dönem gelir tablosunu açarım.

Sonra karşıma gelir tablosunu alırım;

Burada bize dönem karını ; 38.036.021 olarak vermiş.

2020 4. çeyrek = 48.813.943

3. çeyrek 30771472

2. çeyrek 12991077

4 çeyrek toplamı = 130.612.513

3- Hisse adedi; Buna da gene;

İnvesting den ücretsiz bakarsınız,

Gene aracı kurumlarınızdaki hisse bilgi ekranlarından da bakabilirsiniz. Gene de siz bir kaç yerden bakın ki yanlış olmasın. Kafa karışmasın.

Bu değer de 100.000.000 muş.

Hesaplamaya geçelim

Fiyat kazanç oranı (F/K) = Hisse fiyatı / Hisse başına kar

Hisse başına kar = Dönem karı / hisse adedi

Öncelikle hisse mali tablosunda bize o dönemin hisse başına karını vermiş zaten. Bu yüzden hisse adedini dahi bulmamıza gerek yok ama gene de olurda bazı hisseler vermez ise aklımızda olması açısından işlemi yapalım.

Hisse başı kar = 130.612.513 / 100.000.000 oda = yaklaşık 1.30

Fiyat kazanç oranı (F/K) = 6.67 / 1.30  oda = yaklaşık 5

İnfo F/K sı son 4 çeyrek için 5 dir.

Farklı yerlerde farklı değer bulursunuz. Bu değerler, anlık hesaplanmamış olabilir vesaire. Hisse fiyatı değiştikçe bu değer de zaten her gün değişecektir.

Sonuç;

Bu FK değeri bize şunu söylüyor; bu şirketin karı böyle istikrarlı devam ederse sen buraya yatırdığın parayı 5 yılda alırsın.

Önemli konular;

Şimdi biz bunu elimizle hesapladık, ama bu değeri hesaplama hataları olabilir ama aşağı yukarı bu şekilde hesaplanır.

İnvesting görselindeki Fiyat gelir oranı ile hemen hemen aynı.

Burada dikkat etmeniz gereken bazı konular var;

4 çeyrek gelir tablosundan karlara baktık, bu karlar nereden gelmiş bu da önemli, bazı dönemler çok kar gelirken bazı dönemler gelmeyebilir. 

Yani demek istediğim bazı dönemler şirkette dolar vardır, dolar artışı bazlı gelir olmuştur ve bu her zaman olmayabilir, ya da bir dönem vergi indirimi yada muafiyeti almıştır gelir çok görünür ama bu her zaman olmaz. 

Hesap kitap yaparken bunlara da dikkat etmeniz gerekiyor. 

Yoksa alırsınız F/K sı 3 bir hisse neden artmıyor dersiniz. İşte tek başına bakılmaması gereken olay budur.

Bir diğer konu da bir şirket mesela % 50 kar etmiştir, F/K sı önceden çok yüksekmiştir bu kar ile 8 olmuştur, başka bir şirketin F/K sı 3 lerde iken şirket zarar etmiştir F/K sı 8 olmuştur.

Burada iki F/K da 8 ama hangisi avantajlı, tabi ki kar getirerek bunu elde eden. İşte siz sadece sayısal değer olarak F/K ya bakarsanız bunu göremezsiniz.

FK oranı nasıl yorumlanır?

Bu konuyu detaylı burada anlattım

Buna PEG değeri denir buda apayrı bir konudur, onu da bir daha ki sefere anlatırım.