PEG rasyonu; nedir, nasıl hesaplanır?, nasıl yorumlanır?

 

Hazır sizlere FK oranını anlatmışken hemen PEG değerine sıcağı sıcağına değinmek istedim..

Olabildiğinde basit anlatmak istesem de insan bazen ayarı kaçırıyor, sizi içinden çıkılması zor alanlara sürüklüyorum bazen.

Ama gene de güzel oluyor sanıyorum.

Hisse analizi ile ilgili konular ve sıralamaları;

1- Şirketi tanıma, okuma linki burada

2- Büyük , küçük şirket Link, burada

3- Büyüme hızı link burada ve ayrıca bu konu

4- Kusursuz hisse link burada

5- Uzak durulması gereken hisse link burada

6- Fiyat kazanç (F/K) oranı link burada

7- Örnek ideal şirket Link burada 

8- Fiyat kazanç oranı (F/K) nasıl hesaplanır?  link burada

9- Bilanço okumak ; link burada

10- Şirketin borç durumu link burada

11- Şirketin defter değeri link burada

12- Şirketin nakit akışı link burada

13- Şirketlerin ürün stok miktarları link burada

14- Analiz sonrası izlem ve gözlem link burada

15- Kapanış ve özet bilgiler link burada

PEG DEĞERİ NEDİR?

PEG değeri size FK oranında bulduğunuz hisse ucuz, pahalı muhabbetinin doğruluğunu yapar. Yani PEG değeri size FK nın ucuz dediği hissenin gerçekten ucuz mu olduğunu biraz daha söyler. FK oranı hesaplarken kullandığınız kar olayının FK ya ne yönde etkisinin olduğunu anlatır.

FK oranı tek başına bir işe yaramaz dedik ya, işte bu da yanına koyacağınız değerlerden biri.

PEG değeri = FK oranı / kar büyüme oranı 

Size şunu da diyen olur FK gerek yok PEG bakın derler ama ben FK ile beraber bakarım.

Bunun yanında FK oranı bakan kişi PEG bakmaz ama ben PEG de işin içine katarım.

PEG NASIL HESAPLANIR?

İnternete girip ben bir PEG hesabı yapayım derseniz kafayı yersiniz. Dersiniz ki borsasına da PEG ine de hissesine oradan gelecek paraya da.

Arkadaş dili dönerek anlatan bir insan olmaz mı ya. PEG nedir diye giriyorsun içeri, nasıl çıktığın belli değil.

PEG = FK oranı / Kar ( kazanç ) büyüme oranı

Formül bu; FK zaten biliyoruz, bize büyüme oranı lazım.

Bu o kadar karmaşık anlatmışlar ki. Büyüme oranı hocam yani bir oran demek ki bir şeyi bir şeye böleceğiz. Oranı anladık bölmek lazım. Peki ne oranı? büyüme o zaman büyümeleri bir birine bölelim gitsin yahu.....

Kar büyüme oranı = (bu yılki olay/ geçen yılki aynı olay) - 1

Buradaki - 1 kafanızı karıştırmasın bunu anlatmayacağım çünkü işin içinden çıkamayız. Sonucu direk yüzdelik yapmak için kullanıyoruz diyelim.

Bu yılki olay yazdığım yere hisse başı kar yazan da var, hisse başı kar = kar / hisse adedi

Eğer hisse adedi değişmiyorsa şirketin siz direk karı yazsanız da sonucu bulursunuz, ancak eğer yıl içinde hisse adedinde bir değişiklik olur ise doğru sonucu bulmanız açısından kar yerine hisse başı kazancı kullanmanız önerilir.

Biz Hisse başı karı kullanalım ki sağlam olsun.

A Şirketi:

Hisse fiyat = 20 TL

Bu yıl HBK = 1 TL

Geçen yıl HBK = 0,85 TL

B şirketi

Hisse fiyat = 50 TL

Bu yıl HBK = 2 TL

Geçen yıl EPS = 1,4 TL

Bu bilgiler göz önüne alındığında, her şirket için aşağıdaki veriler hesaplanabilir.

A Şirketi

F / K oranı = 20 TL/ 1 TL = 20

Kazanç büyüme oranı = (1 TL / 0,85 TL) - 1= %17

PEG oranı = 20/17 = 1.17

B şirketi

F / K oranı = 50 TL/ 2 TL = 25

Kazanç büyüme oranı = (2  TL / 1,4 TL) - 1 =% 43

PEG oranı = 25/43 = 0.59

PEG NASIL YORUMLANIR?

Burada yukarıdaki iki şirket arasında bu olaya bakacak olursa. A şirketin FK sı daha düşük ama B şirketi daha düşük PEG ile onun önüne geçebiliyor. 

PEG diyor ki B şirketi kazançlarını daha çok artırmış. B daha hızlı büyüyor diyebiliriz.

Hızlı büyüyen şirketleri nasıl buluyoruz diye de soruyordunuz, bu değer de ipucu verir. 

Yani bir şirket her dönem bir öncekinden daha çok kazandıkça, hisse başı karı da daha da artacak, o artınca PEG değeri düşecek. PEG değeri ne kadar düşük ise o kadar iyidir.

İdeal PEG değeri < 1 dir.